Ambos son pronombres pero (mí) se usa cuando hay una preposición delante 'de' 'a' 'por' etc:
Me reí 'de' mí mismo.
Se refiría 'a' mí.
Quiero hacerlo 'por' mí mismo.
Esto es bueno 'para' mí.
El yo se usa cuando no hay ninguna preposición delante del pronombre:
Lo haría yo mismo, pero estoy cansado.
Yo mismo le pregunté.
Cuando yo fui, él ya no estaba.
Espero que aclare tus dudas.