В данном случае выделяется корень ХОР, который так же присутствует и в других русских словах. Его лексическое значение, высокий.
Отсюда хорошо - это высшая, или более высокая степень чего либо. Другие слова с этим корнем: хорс - имя древнерусского бога солнца, храбрый (хоробрый), хоромы - высокий дом, храм (видимо от хоромы),